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艾索信息IPO:信披疑问有增无减

发表时间: 2020-09-03 08:40:51

作者: 张华

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民营军工企业艾索信息股份有限公司(下称“艾索信息”)是一家致力于运用信号与信息处理核心技术提升武器装备性能,为雷达装备、雷达对抗装备、信息化指控装备等提供核心模块、系统及解决方案的高新技术企业。

  民营军工企业艾索信息股份有限公司(下称“艾索信息”)是一家致力于运用信号与信息处理核心技术提升武器装备性能,为雷达装备、雷达对抗装备、信息化指控装备等提供核心模块、系统及解决方案的高新技术企业。

  上交所官网显示,4月7日,艾索信息科创板IPO申请获受理;7月14日,艾索信息完成了首轮问询回复。

  但从首轮问询回复所披露的信息来看,艾索信息尚有不少疑问待解。

  尚未合作已有交易

  艾索信息首轮问询第7题在回复“公司与主要客户合作历史、报告期内合同获取方式”中披露了艾索信息与主要客户的开始合作时间,合同获取方式。其中,中国电子科技集团有限公司(下称“电子科技集团”)的相关信息如下表所示。

  从上表可知,艾索信息与电子科技集团下属A6单位和A8单位开始合作的时间分别为2018年的3月和5月。

  同时,首轮问询第7题在回复“向前五大客户销售的主要内容、销售金额及其变动原因”中披露了报告期内,艾索信息对前五大客户实际发生交易的客户名称、销售额及占比情况。其中,2017年,电子科技集团的具体情况如下表所示。

  从上表看出,2017年,艾索信息对电子科技集团下属A6单位的销售额为2245.15万元,销售占比达到29.57%,对电子科技集团下属A8单位的销售额为107.05万元,销售占比为1.41%。

  可是,艾索信息已经披露其与电子科技集团下属A6单位和A8单位的开始合作时间为2018年3月和5月,怎么会在2017年就出现艾索信息与这两家单位的交易情况呢?

  签订合同即确认收入是否合理?

  首轮问询第7题关于“合同获取方式”的回复中披露了报告期内,艾索信息通过招投标方式获取合同的招标时点、合同签订时点和收入确认时点(如下表所示)。

  从上表可知,艾索信息通过招投标获取合同的合同数量有限,确认收入金额占比较小。但与此同时,对上表中几份合同的合同签订时点和收入确认时点间的关系产生了疑问。

  具体而言,2018年,合同2、合同3和合同4的中标时点为2018年12月21日,合同签订时间为2018年12月22日和23日,但当月艾索信息就将这些合同进行了收入确认,收入确认金额分别为236.21万元、108.62万元和215.6万元。也就是说,对上述三份合同,艾索信息仅用了一周的时间就完成了相关合同内容、通过客户的验收,并获得客户的验收文件。

  更离谱的是,2017年的两份合同的中标时点为2017年12月26日,合同签订时间为2017年12月29日,这个时间距离2017年结束仅剩下两天,且这两天为周六、周日。尽管如此,艾索信息还是在当月确认了这两份合同的收入。

  现在的疑问是,既然这些合同是通过招投标方式获取的,因此,艾索信息不可能存在在签订合同前就提前安排合同内容的情况,那么,这些合同中究竟是什么交易内容,可以让艾索信息仅用两天时间就可以对其完成收入确认前的所有工序,从而予以收入确认呢?艾索信息是否有提前确认收入之嫌呢?

  存货跌价准备越看越糊涂

  招股说明书显示,2017-2019年,存货账面价值分别为2195.52万元、4095.22万元和4443.83万元,在流动资产中的占比分别为14.75%、20.36%和18.47%。存货主要由原材料、在产品、自制半成品、库存商品、发出商品和委托加工物资构成,具体金额如下表所示:

  同时,艾索信息存货跌价准备的计提情况如下表所示:

  因此,2017-2019年,艾索信息存货中,在产品、库存商品、委托加工物资的期末余额与账面价值一致,原材料的期末余额分别为502.14万元、535.55万元和404.85万元,自制半成品的期末余额分别为488.64万元、672.97万元和687.09万元,发出商品的期末余额分别为112.17万元、47.01万元和89.97万元。

  同时,艾索信息在首轮问询第13题关于存货的回复中也披露了存货的构成情况(如下表所示)。

  由上表可知,这次直接披露的是存货的期末余额,存货跌价准备也没有分项列示。

  但对照招股说明书中关于存货的披露信息却发现,招股说明书和首轮问询回复关于报告期内自制半成品和发出商品的期末余额的披露结果并不相同。

  首先看自制半成品的期末余额,2017-2019年,招股说明书与首轮问询回复的差值分别为-0.71万元、52.38万元和-11.23万元。

  再看发出商品的期末余额,2017-2019年,招股说明书与首轮问询回复的差值分别为0.71万元、-52.38万元和11.23万元。

  显然,两份文件自制半成品期末余额差值和发出商品期末余额差值之间的关系是数值相等,但方向相反,而且数值正好与招股说明书中披露的自制半成品和发出商品在报告期内所计提的存货跌价准备相同。

  也就是说,如果艾索信息在招股说明书所披露的信息是正确的,那么,在首轮问询回复中,艾索信息将本应是对发出商品计提的存货跌价准备,却视为是对自制半成品计提的存货跌价准备,而将本应是对自制半成品计提的存货跌价准备,却视为是对发出商品计提的存货跌价准备。

  于是问题来喽,艾索信息对存货中自制半成品和发出商品计提的跌价准备究竟是多少呢?

  附:艾索信息IPO主要中介机构


艾索信息IPO:信披疑问有增无减
民营军工企业艾索信息股份有限公司(下称“艾索信息”)是一家致力于运用信号与信息处理核心技术提升武器装备性能,为雷达装备、雷达对抗装备、信息化指控装备等提供核心模块、系统及解决方案的高新技术企业。
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