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世茂能源IPO:股份转让存疑,供应商问题多,信披数据打架

发表时间: 2020-07-10 15:18:05

作者: 张灵

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2019年1月,宁波世茂能源股份有限公司(下称"世茂能源")接受东方证券承销保荐有限公司的上市辅导,并于当年12月向证监会报送了招股书申报稿,拟登陆上交所主板,发行新股不超过4,000.00万股。

2019年1月,宁波世茂能源股份有限公司(下称"世茂能源")接受东方证券承销保荐有限公司的上市辅导,并于当年12月向证监会报送了招股书申报稿,拟登陆上交所主板,发行新股不超过4,000.00万股。

注意到,家族企业世茂能源在股份转让过程中价格出现差异,与一供应商在成立之前就开展合作,官方文件信息披露数据打架,安全、环保工作多次收到警示。

股权转让和回购存疑

世茂能源于2003年设立,地处杭州湾地区余姚滨海新城,是一家以生活垃圾和燃煤为主要原材料的热电联产企业。世茂能源是名副其实的家族企业,现由李立峰、郑建红、李象高、周巧娟、李春华、李思铭等6名实控人合计控制其100.00%的股份。以上6人是亲属关系,其中李立峰和郑建红为夫妻关系,李象高和周巧娟为夫妻关系,李象高、周巧娟为李立峰的父母,李春华为李立峰的胞妹,李思铭为李立峰、郑建红的女儿。

世茂能源的前身宁波众茂姚北热电有限公司(下称"姚北热电")在成立之初是一家内资企业,注册资本为2000.00万元。直到2006年年末、2007年年初引进了外资,姚北热电的企业性质发生了变化,成为了中外合资企业。

外资进来前,姚北热电由宁波世茂铜业有限责任公司(下称"世茂铜业")100%控股,注册资本仍是2,000.00万元。世茂铜业则成立于2001年,此时出资人有李象高、李立峰、郑建红、李春华4位自然人。

2006年12月底,世茂铜业将其所持有的公司25%股权作价人民币500.00万元转让给伊斯特维尔国际集团公司(EASTVILLE INTERNATIONAL GROUP INC.,下称"伊斯特维尔")。伊斯特维尔为李立峰堂姐李虹所实际控制的企业,注册地在加拿大。2007年1月,姚北热电的企业性质转为中外合资,或为享受税收优惠政策等。

但仅两年后,世茂铜业于2009年1月又回购了伊斯特维尔持有的25%股权(对应出资额500.00万元),但令人不解的是回购的价格为人民币0元,或有避税之嫌。

2009年12月,世茂铜业又将其所持有姚北热电100%的股权(对应出资额2000.00万元)作价2,098.00万元转让给宁波世茂投资控股有限公司(下称"世茂投资")。世茂投资是何许背景呢?彼时,世茂投资刚成立不到3个月,公司主要从事股权投资,出资人为李象高、周巧娟、李立峰、郑建红、李春华5人,仍为原实控人家庭持股。

在一年内的这两次股权转让价格差异较大,招股书中并没有给出解释。

供应商未成立就合作

2019年1月8日,姚北热电进行改制,整体变更为宁波世茂能源股份有限公司,为奔赴资本市场做准备。翻阅世茂能源披露的招股书,发现有一家供应商值得关注。

据招股书,世茂能源前五大原材料和能源供应商名单中,余姚市姚鸿环保科技有限公司(下称"姚鸿环保")在2016年至2018年一直位列其中。这三年内,世茂能源对姚鸿环保的采购额分别为218.60万元、304.64万元、364.16万元。

不过,据***企业信用信息公示系统显示,姚鸿环保成立于2018年4月10日。这意味着姚鸿环保还未成立,世茂能源已经开始了与其合作。

(截图来自***企业信用信息公示系统)

还有一家供应商 "身世"也扑朔迷离。据招股书,报告期内,世茂能源的燃煤供应商主要有宁波金宁物资有限公司、余姚市天鹤物资有限公司、余姚市金能物资有限公司(下称"金能物资")、余姚市华泰燃料有限公司四家公司。《壹财信》在查询四家公司相关登记信息时发现,却找不到金能物资的任何信息。

在世茂能源2019年1-6月前五大原材料和能源供应商中,余姚金能煤炭贸易有限公司(下称"金能煤炭")引起了《壹财信》关注。金能煤炭也是世茂能源的燃煤供应商,并且与金能物资的公司名称中都含有"金能"二字。该公司成立于2008年6月5日,注册资本500.00万元,法定代表人是陈鑫桥,出资人是郑立权和陈伟英两位自然人。2009年4月15日之前,金能煤炭的曾用名是余姚金能贸易有限公司。不知,金能物资和金能煤炭是否存在关联关系。

募投资金数据打架

世茂能源是余姚市中意宁波生态园及周边电镀、食品园区供热的***热源点,处于热负荷中心。目前公司产能利用率基本饱和,世茂能源拟募集47,245.00万元投入燃煤热电联产三期扩建项目(总投资额为47,245.00万元),计划新建3台高温高压130t/h循环流化床锅炉+1台15MW抽背式汽轮发电机组+1台15MW背压式汽轮发电机组。

(截图来自招股书)

2019年11月21日,宁波市生态环境局发布环评审批决定公告。根据甬环建〔2019〕32号文件,该项目的投资额是40,590.00万元,在项目建设内容不变的情况下与招股书披露的数据相差6,655.00万元。

(截图来自宁波市生态环境局官网)

该项目意在取代分散小锅炉供热而实现集中供热,减少污染物排放,改善环境质量。虽然报告期内世茂能源不存在因违反环境保护方面的法律、法规而受到处罚的情形,但是公司一直是相关部门的重点监控对象。

报告期内,世茂能源陆续被宁波市、浙江省、***列入重点监控废气企业名单。2017年,世茂能源曾因污染物排放超标问题受到中央环保督察组的关注。在8月24日,中央环保督察组对世茂能源进行了现场督察,该公司存在一氧化碳等大气污染物超标排放的问题。其环保问题被列入了浙江省***批中央环保督察突出环境问题。世茂能源投入近600.00万元用于循环流化床焚烧炉的技术改造,投入约17,000.00万元用于炉排炉的建设。

然而,坚持"安全***,预防为主,综合治理"方针并建立了健全的安全生产保证体系和监督体系的世茂能源,其安全管理工作依然存在纰漏。

2018年,为了吸取杭州湾"6.5"事故的惨痛教训,相关部门对包含世茂能源在内的10家企业的安全生产情况进行了检查。根据2018年6月28日宁波市安监局发布的通报,世茂能源存在9项安全隐患问题。

2019年2月14日,宁波市应急管理局发布一则工作动态:余姚市安委办组织召开世茂能源锅炉附属管道安全隐患整改落实协调会议。余姚市市场监督管理局向余姚市安委办递交了《关于宁波众茂姚北热电有限公司在用电站锅炉存在严重事故隐患的报告》材料。

仅隔一个月余,世茂能源被列入2019年度余姚市挂牌督办重大事故隐患单位(路段),要求在10天内对其安全隐患进行整改。

世茂能源的安全、环保问题频踩警戒线,这些管理工作似乎不像招股书中言及的那样。


世茂能源IPO:股份转让存疑,供应商问题多,信披数据打架
2019年1月,宁波世茂能源股份有限公司(下称"世茂能源")接受东方证券承销保荐有限公司的上市辅导,并于当年12月向证监会报送了招股书申报稿,拟登陆上交所主板,发行新股不超过4,000.00万股。
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