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奇安信科创板递表:拟募集45亿元,尚未完全消除360烙印

发表时间: 2020-05-12 10:50:42

作者: 张灵

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上海证券交易所官网5月11日披露,奇安信科技集团股份有限公司(以下简称“奇安信”)正式递交科创板上市招股说明书,拟募集45亿元(人民币,下同),中信建投担任保荐机构。

事实上,成立于2014年的奇安信原本是360集团孵化的一家政企安全服务公司。13个月前,奇安信从360独立出来,周鸿祎与齐向东正式分家。

2019年4月12日晚间,360集团发布公告称,将对外转让其所持奇安信的全部股权,占总股本的22.59%,交易金额为37.31亿元。转让完成后,360与奇安信之间将不再存在股权关系,双方“投资与被投资”、“授权与被授权”的关系宣告结束。

一度,这次“分手”使得周、齐二人的关系十分微妙。

2019年8月19日,周鸿祎在第七届互联网安全大会(ISC 2019)上宣布360重返企业安全领域;而在两天后举行的2019北京网络安全大会上,齐向东则表示,“(与360)谈不上竞争,网络安全企业的市场范围很宽泛,各个企业都有自己的特点。脱离360公司后,对奇安信品牌没有影响。”

直至同年10月召开的世界互联网大会期间,周鸿祎晒出“二人”合影,才在某种程度上打破了“不和”传言。

不过,奇安信在招股书的“风险因素”中依然明确指出,“与360品牌独立将更好地树立品牌形象及长期发展,但短期内可能存在公司品牌认知度降低,销售成本增加的风险。”

换言之,奇安信至今仍无法完全去除360的烙印。

招股书显示,奇安信主要为向政府、企业客户提供新一代企业级网络安全产品和服务,目前已发展成为国内***的基于大数据、人工智能和安全运营技术的网络安全供应商,客户范围覆盖大多数中央政府部门、中央直属企业和银行。

目前,奇安信的主营业务分为三大类:网络安全产品、网络安全服务以及硬件及其他。其中,网络安全产品又可分为基础架构安全产品、新一代IT基础设施防护产品以及大数据智能安全检测与管控产品。

在销售模式上,奇安信采用直接销售与渠道销售相结合的模式。

对于大中型政企客户,如政府、公安、军队、金融、互联网以及能源、电力、运营商、军工等央企和其他大型企业,奇安信一般采用直销的方式,安排专门的销 售及技术团队为其服务。

而对于其他客户,奇安信则一般采取渠道销售的方式,以***地覆盖更多客 户的需求,提高市场占有率。

2017至2019年,奇安信的营业收入分别为8.21亿元、18.16亿元和31.54亿元,年均复合增长率为95.98%;三年的净亏损则分别为7.02亿元、9.52亿元和5.52亿元,亏损幅度逐渐缩小。

从收入构成来看,新一代IT基础设施防护产品为奇安信最主要的收入来源,其主要包括泛终端安全防护、新边界安全 防护、云计算基础设施安全防护、大数据基础设施安全防护等产品,过去三年的收入占比分别为60.86%、44.84%和43.26%。

2017至2019年,奇安信主营业务的毛利率分别为74.39%、55.15%和56.69%,呈下降趋势,其主要由于毛利率较低的硬件及其他业务收入在2018年和2019年的增长幅度相对较高,导致主营业务的毛利率水平有所下降。

因此,随着未来政企单位的信息化改造以及新基建建设的推进,奇安信仍可能承接系统集成性质的网络安全项目,使得主营业务的毛利率进一步下降。

此外,2017至2019年奇安信在第四季度主营业务的收入占比均在50%以上,呈现显著的季节性特征,且主要在第四季度实现。

这也意味着由于费用在年度内较为均衡的发生,而收入主要集中在第四季度,因此可能造成前三季度亏损较大的情况。

过去三年,奇安信的研发费用分别为5.40亿元、8.18元和10.47亿元,合计24.06亿元,占过去累计营业收入的比例为41.54%。

值得一提的是,奇安信在IPO前的投资方阵容堪称“壮大”。

齐向东直接25.89%的股份,并通过其控制的安源创志、奇安叁号间接控制12.45%的股份,合计持有38.34%的股份;中国电子旗下的明洛投资则持有21.11%的股份,为第二大股东。其他持股超1%的股份还包括IDG资本、沸点资本、中金资本等。

奇安信表示,发行募集资金拟全部投资于科技创新领域,包括网络安全行业中新兴的云安全、大数据安全、物联网安全、工业互联网安全、安全服务化、零信任安全、态势感知领域,剩余部分补充流动资金,以保障公司在创新领域的技术优势。


奇安信科创板递表:拟募集45亿元,尚未完全消除360烙印
上海证券交易所官网5月11日披露,奇安信科技集团股份有限公司(以下简称“奇安信”)正式递交科创板上市招股说明书,拟募集45亿元(人民币,下同),中信建投担任保荐机构。
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